Je suis un grand fan d’ETFs comme l’ETF MSCI World émis par Amundi (symbole EPA: CW8). Ces instruments permettent d’investir facilement en bourse de façon diversifiée tout en minimisant les frais.

Le secret pour atteindre la liberté financière est de vivre en dessous de ses moyens, investir son épargne et minimiser ses frais. Il ne s’agit pas de deviner quelle action va exploser à la hausse ou quand acheter et quand vendre.

Cette philosophie est parfaitement en phase avec l’investissement progressif en ETF et notamment les ETFs MSCI World.

Dans cet article nous allons voir comment construire un revenu passif de 2000 euros par mois en investissant dans l’ETF CW8.


Les caractéristiques de l’ETF Amundi MSCI World - CW8

Le CW8 d’Amundi est un ETF synthétique, capitalisant, éligible au PEA et qui vise à répliquer la performance de l’indice MSCI World. Il a un encours de 2 milliards d’euros, des frais de 0.38% par an et une performance annualisée de 13,56% depuis sa création en 2009 jusqu’à fin 2021.

Cours CW8

Performance de l'ETF CW8

Vous pouvez utiliser le simulateur d’investissement disponible sur le blog pour analyser les performances de ce tracker MSCI World depuis sa création.

Voici les informations que ce simulateur donne pour le CW8 :

cours cw8

source : lesclespourinvestir.com - simulateur d'investissement

Le cours du CW8 est ainsi passé de 90 euros en Juillet 2009 à 435 euros à la fin de 2021.

Voici sa performance par année :

amundi cw8

source : lesclespourinvestir.com - simulateur d'investissement

Cette évolution a connu quelques drawdowns :

epa cw8

source : lesclespourinvestir.com - simulateur d'investissement

Ainsi un investisseur qui aurait placé 1000 euros sur le CW8 d'Amundi en 2009 aurait multiplié son épargne par plus de 4.5 et aurait obtenu les résultats suivant :

etf cw8 performance

source : lesclespourinvestir.com - simulateur d'investissement

L’indice MSCI World

Le MSCI World est un indice boursier qui représente la capitalisation des actions des grandes et moyennes entreprises des pays développés. Il est calculé et publié quotidiennement par la société MSCI Inc. (acronyme de Morgan Stanley Capital International) et constitue un indicateur phare de l’évolution des marchés financiers mondiaux.

Comment est composé le MSCI World ?

À la fin de l’année 2021, l’indice MSCI World est constitué des 1564 plus grandes entreprises des pays développés. Il couvre ainsi 85% de la capitalisation boursière des grandes et moyennes entreprises de 23 pays et 11 secteurs économiques. Par ailleurs, le marché US constitue près de 70% de l’indice.

indice msci world

source : msci.com

Le secteur technologique constitue prés de 24% de la capitalisation de cet indice boursier :

etfs msci world

source : msci.com

D'ailleurs 8 des 10 plus grandes positions de l'indice sont occupées par des entreprises technologiques ou à dominante technologique comme le montre ce tableau :

etf msci world

source : msci.com

Quelle est la performance de MSCI World ?

L’indice MSCI World a réalisé une performance totale annualisée de 14,20% entre fin 2011 et décembre 2021 et 5,75% depuis fin 2000, pour une volatilité annuelle moyenne de 15%. Par ailleurs, son rendement de dividendes se situe autour de 1,66%.

Voici la performance de l'indice MSCI World depuis 1998 :

indice msci world

source : lesclespourinvestir.com - simulateur d'investissement

msci world cours


Vous pouvez utiliser le simulateur d'investissement pour backtester différentes stratégies de placement dans le MSCI World.

Comment investir sur MSCI World ?

On peut investir sur MSCI World grâce à des ETFs qui répliquent cet indice boursier. Ainsi, un ETF MSCI World permet d’avoir la performance de 85% des marchés développés. Par ailleurs, certains ETF monde sont éligibles au PEA et à l’assurance-vie et permettent donc d’investir tout en profitant d’avantages fiscaux.

Voici 19 ETFs qui permettent d'investir sur le MSCI World :

ETF

Devise

Encours en M€

Frais en % par an

Capitalisant ou Distribuant

ISIN

Symbole

Amundi ETF MSCI World UCITS ETF DR

EUR

562

0.18%

C

LU1437016972

MWRD

Amundi ETF MSCI World UCITS ETF USD

USD

33

0.38%

C

LU1681043672

CW8U

Amundi Index MSCI World UCITS ETF DR EUR (D)

EUR

366

0.18%

D

LU1737652237

10AH

Amundi MSCI World UCITS ETF EUR (C)

EUR

2060

0.38%

C

LU1681043599

CW8

HSBC MSCI World UCITS ETF USD

USD

3951

0.15%

D

IE00B4X9L533


Invesco MSCI World UCITS ETF

USD

3306

0.19%

C

IE00B60SX394

SC0J

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

USD

39997

0.20%

C

IE00B4L5Y983

IWDA

iShares MSCI World UCITS ETF (Dist)

USD

5469

0.50%

D

IE00B0M62Q58


Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF - Acc

USD

1548

0.12%

C

LU1781541179

LCUW

Lyxor MSCI World UCITS ETF - Dist

EUR

3987

0.30%

D

FR0010315770

WLD

Lyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF - Capi

EUR

111

0.45%

C

FR0011869353

EWLD

SPDR MSCI World UCITS ETF

USD

1251

0.12%

C

IE00BFY0GT14

SPPW

UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (USD) A-acc

USD

35

0.30%

C

IE00BD4TXV59

UETW

UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (USD) A-dis

USD

168

0.30%

D

IE00B7KQ7B66

UBU7

UBS ETF (LU) MSCI World UCITS ETF (USD) A-dis

USD

1082

0.30%

C

LU0340285161

WRDUSA

Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 1C

USD

3280

0.45%

C

LU0274208692

DBXW

Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 1D

USD

1

0.29%

D

LU2263803533

XWD1

Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C

USD

7938

0.19%

C

IE00BJ0KDQ92

XDWD

Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1D

USD

1079

0.19%

D

IE00BK1PV551

XDWL

EWLD ou CW8 ?

De tous ces ETFs, deux seulement sont éligibles au PEA. Il s'agit du CW8 d'Amundi et EWLD de Lyxor. J'ai décidé de dédier l'article au CW8 car il a un encours beaucoup plus large, des frais plus bas et un historique plus ancien.

2000 euros par mois avec un ETF monde

Changer de vie et financer ses rêves

Régulièrement, je vois à la télé des émissions qui parlent de gens qui ont voulu changer de vie, prendre un break ou partir en tour du monde avec femme et enfants.

Inlassablement, le scénario est le même. Il s’agit d’un couple (appelons les Alice et Bernard) qui a épargné une certaine somme d’argent (souvent en vendant sa maison) et qui part en famille dans un voyage autour du monde en épuisant le capital accumulé un peu plus tous les mois.

Supposons qu’Alice et Bernard avaient au début 200 000 euros pour financer l’expérience de leur vie. La somme est laissée sur un compte courant et, le voyage coûtant à peu près 2000 euros par mois, au bout d’exactement 8 ans et 4 mois le couple doit rentrer en France. Ils se remettent ainsi dans le métro, boulot, dodo et repartent sur de longues années de labeur pour reconstruire leur capital initial.

Et s’il y avait une solution pour faire ça beaucoup plus longtemps, voire pour toujours ?

Bon, j’avoue qu’il est rare de vouloir partir en voyage pendant 8 ans mais la réalité c’est que le voyage est une métaphore. Il s’agit de tout projet qui nécessite du temps et de la liberté. Ça peut être le passage à du temps partiel, la création d’un business ou une retraite au soleil sous des latitudes plus clémentes.

Parcourir le monde avec l'ETF World CW8

Voici un scénario légèrement différent pour Alice et Bernard.

Le couple entend parler de l’indice MSCI World. Ils sont séduits par l’idée d’investir passivement dans l’ensemble des grandes entreprises mondiales et apprennent qu’Amundi vient de sortir un ETF avec des frais ridiculement bas qui réplique le MSCI World : l’ETF CW8.

Cerise sur le gâteau, l’instrument est éligible au PEA, ils pourront donc loger leur capital pour moitié dans le PEA d’Alice et l’autre moitié dans le PEA de Bernard. Ils ne paieront donc que très peu de taxes sur les 2000 euros qu’ils comptent retirer tous les mois.

En Juillet 2009, le couple se lance dans l’aventure. Voici ce qu’ils obtiennent (on peut le voir grâce au simulateur d'investissement) :

rendement etf

source : lesclespourinvestir.com - simulateur d'investissement

amundi etf world

À la fin de l’année 2021, Alice et Bernard ont voyagé dans plus de 100 pays sur les 5 continents. Ils ont eu deux beaux enfants pendant leur périple et n’ont eu aucune heure de travail salarié depuis 2009.

En plus de 12 ans, le couple a dépensé 300 000 euros pour financer cette expérience hors-du-commun. Et aujourd’hui ils ont encore plus de 230 000 euros sur leurs plans d’épargne en actions investis en CW8. Cette somme est nettement supérieure à leur capital de départ, même ajusté de l’inflation :

ETF World

source : france-inflation.com

Alice et Bernard ne reprendront probablement jamais leurs emplois et ne revivront plus le métro, boulot, dodo. Au contraire, ils pourront continuer à parcourir le monde et à développer leur blog et chaîne YouTube de voyages.

Et si le MSCI World passe par une période de faiblesse ils pourront toujours monétiser les innombrables compétences qu’ils ont acquises en photo, vidéo, blogging et organisation de voyages pour n’en citer que quelques-unes.

Mais que serait-il passé si Alice et Bernard étaient partis une autre année ?

Pour avoir la réponse, on va voir le résultat de la même opération, obtenu pour un départ en chacun des mois de Juillet des années entre 1999 et 2013 :

etf cw8

source : lesclespourinvestir.com

Ainsi, investir sur le MSCI World aurait permis de préserver le capital plus longtemps dans 67% des cas. Garder ce capital en cash n'aurait donné de meilleurs résultats qu'à 5 occasions sur les 15 ; et même dans cette situation l'avantage du cash est minime puisque l'indice aurait permis de financer en moyenne plus de 7 ans de voyage !

Par ailleurs, les résultats pour les années récentes sont époustouflants puisque depuis 2009 investir dans le MSCI World aurait permis une préservation totale du capital.

Conclusion

Il ne s'agit pas ici de donner des conseils d'investissements ni de faire de la pub pour MSCI World ou CW8 (et encore moins de dire que les performances futures ressembleraient aux passées) mais de montrer l'essence de l'investissement à long terme en prenant cet indice et cet ETF comme exemples.

Alice et Bernard n'ont pas fait de trading, ce ne sont pas des génies du stock picking et n'ont certainement aucune idée sur quelle entreprise va monter et quelle action va disparaître. Mais en investissant sur l'ensemble de l'économie mondiale, ils ont profité de la croissance naturelle de l'activité humaine.

Ceci dit une question subsiste !

Comment accumuler un capital suffisant pour financer un projet de vie sans nécessairement vendre sa maison et sans attendre 30 ou 40 ans pour être à la retraite ?

Toutes les réponses sont dans le rapport que vous obtiendrez à la fin de ce quiz :

 

L'auteur

Je suis analyste quantitatif.
J'ai travaillé ces dernières années chez les plus grandes banques de Wall Street et La City.
Il y a quelques années j'ai décidé de prendre mon épargne en main et de notamment bien investir en bourse et en cryptomonnaies.
Dans ce blog, je vais partager mon expérience : les erreurs que j'ai commises, les meilleurs stratégies qui ont marché pour moi ainsi que mes résultats.

  • Bonjour Radhi,

    Que pensez-vous des ETF small caps ?
    Sur la dernière décennie les small caps ont été à la traine par rapport aux large et mid mais délivrent historiquement plus de performances.
    Pensez-vous que les ajouter au MSCI World est superflu ?

    En vous remerciant par avance.

    Cordialement,

    John

    • Bonjour John,

      Je pense qu’un ETF small caps a tout à fait sa place dans un portefeuille bien diversifié, pas pour des raisons de performances historiques mais surtout pour avoir une exposition à tous les pans du marché.

      Radhi

  • Bonjour Radhi,

    Bravo pour tous vos articles d’une clarté exceptionnelle et la variété de sujets abordés. J’aurais quelques questions complémentaires pour avoir votre avis sans que cela soit des conseils d’investissement.

    1) Que pensez-vous des ETF hedged en devise sur le long terme par rapport à leur pendant non-hedged ?

    2) A part le MSCI World sur PEA qui reste le plus large, que pensez-vous des ETF ACWI et IMI sur AV/CTO, ne sont-ils pas trop larges (fourre-tout) ?

    3) Dû à la surpondération de la tech au sein du World, on voit de plus en plus de personnes proposer un World equally weighted. Qu’en pensez vous par rapport à leur pendant market weighted ?

    4) Certaines personnes ne jurant que par les dividendes choisissent un ETF dividends aristocrat pour éviter le stockpicking qui a un risque de sous-performance sur le long terme. Que pensez-vous de ces ETF à dividendes par rapport au World ?

    5) Enfin, certains analystes de marché prévoient une performance des USA sur 10 ans d’environ 4%, de ce fait cela marque-t-il le retour des portefeuilles équilibrés avec les obligations ?

    En vous remerciant par avance pour toutes vos réponses et encore félicitations pour votre blog !

    Cordialement,

    John

    • Bonjour John,

      Merci beaucoup pour votre commentaire.

      Voici mes réponses (ce ne sont que des avis personnels et ne constituent en aucun cas un conseil d’investissement) :

      1) Sur le long terme, les ETF currency hedged n’apportent pas grand chose par rapport à leurs versions classiques par contre ils côutent plus chers (parfois beaucoup plus chers) à cause du coût de la couverture. Donc je ne suis pas fan de ces instruments dans l’optique d’investissement long terme.

      2) À mon avis le problème de ACWI et IMI n’est pas le fait que ce soit fourre-tout mais plus que la diversification qu’ils apportent par rapport à un MSCI World est vraiment minime. Perso, je préfère un mix MSCI World / MSCI Emerging Market que ACWI et IMI.

      3) C’est un sujet récurrent sur le marché et pas que pour le MSCI World. Il y a au moins deux raisons pour lesquelles je préfère la version classique à la version equally weighted : (i) les frais (éviter les frais est le seul gain sûr en investissement) et (ii) le momentum. En effet, on est bien content que la Tech est devenue prépondérante dans les indices car c’est ce qui a alimenté essentiellement la croissance des 15 dernières années et la gestion passive permet de se positionner sur la tendance de façon intelligente. Plus généralement, juste 4% des actions ont alimenté la majorité de la croissance de la bourse sur les 100 dernières années, donc que les actions qui ont été « historiquement bonnes » soient prépondérantes dans l’indice n’est pas un problème sur le long terme.

      4) Les dividends aristocrats ont prouvé historiquement que c’est un investissement valable. Ca peut convenir à la psychologie de certains investisseurs et peut même avoir sa place dans tout portefeuille surtout en phase de rente. Comme dans tout, la diversification est bonne. Une approche Core / Satellite avec MSCI World ou équivalent en Core et des portions de diversification sur d’autres stratégies comme les dividends aristocrats ne me paraît pas une mauvaise idée.

      5) En général, changer de stratégie à cause des avis des analystes n’est pas une bonne idée. Factuellement, rater les 10 meilleurs jours de bourse sur une période de 10 ou 20 ans peut anéantir la performance d’un portefeuille. Il vaut mieux avoir un portefeuille « diversifié » indépendamment de la performance de telle ou telle zone géographique ou secteur.

      Merci
      Radhi

      • Merci beaucoup pour vos réponses !

  • Bonjour,

    Merci pour cet article.

    Ce que je n’arrive pas à comprendre c’est comment cela peu durer indéfiniment dans le temps.

    Si le couple à 100 parts de CW8, et qu’il en consomme 1 par mois, même si le prix de la part augmente dans le futur et qu’il n’a pas forcément d’en vendre une chaque mois, il y a bien un moment donné où il n’en aura plus du tout…non ?

    Je ne vois pas comment on peut parler de « rente » ?

    Merci d’avance pour vos explications 🙂

    • Bonjour,

      Merci pour votre commentaire!

      En fait, ce qui permet au processus de durer très longtemps (potentiellement plusieurs dizaines d’années voire pour toujours) c’est la croissance du prix de la part de l’ETF.

      Prenons l’exemple que vous donnez et supposons que le prix de la part de CW8 augmente de 20% au bout d’un an (ce chiffre est juste un exemple pour illustrer le phénomène en jeu).

      Au bout d’un an le couple aura consommé 12 parts et il lui en reste 88. Cependant en terme de montant, il lui reste l’équivalent de 105,6 parts du départ (88 * 1,2 = 105,6 , c’est l’effet de l’augmentation de 20%).

      L’idée est de toujours raisonner en part initiale (ou en montant). En terme de part initiale, le couple en a plus au bout d’un an qu’au début.

      La croissance à long terme de la bourse fait qu’on peut compenser la consommation de parts. Le taux de consommation à ne pas dépasser pour pouvoir avoir cette compensation est le Safe Withdrawal Rate.

      D’un point de vue pratique comment on peut faire pour retirer une part fractionnaire (par exemple une demi-part si le prix de la part initiale a doublé) ?
      Deux solutions :
      1. Si l’ETF est logé dans une assurance-vie, il est possible de vendre une fraction de part et c’est aussi possible dans certains compte-titres;
      2. Le couple peut adapter sa consommation d’ETF et en vendre une part tous les mois et demi, tous les deux mois (si la part a doublé), tous les trimestres (si la part a triplé) etc… pour avoir le montant dont il a besoin

      Par ailleurs, au bout d’une certaine croissance, l’émetteur de l’ETF peut décider de faire un « split ». Par exemple, si le prix de l’ETF a été multiplié par 10 passant disons de 100 euros à 1000 euros, l’émetteur divise la part en 10 nouvelles parts dont le prix est de 100 euros chacune.

      Ainsi, en tant que détenteur de l’ETF on se retrouve avec dix fois plus de parts, ce qui permet une consommation plus facile au fur et à mesure.

      Il ne s’agit bien sûr pas de conseils financiers mais d’une description informative de l’investissement en bourse 🙂

      • Cela suppose une croissance mondiale, ce qui à ce jour semble obsolète.
        Connaissez vous la fréquence des dividendes réinvestis dans cet ETF ?

        • Bonjour Charles,

          Merci pour votre commentaire.
          Vous avez raison que la croissance est un paramètre déterminant pour que l’investissement réussisse. Mais de quelle croissance s’agit-il ?
          C’est la croissance à long terme qui est importante pour l’investissement à long terme (dont il est question dans cet article et dans le site en général).
          Si la croissance peut sembler obsolète à court et moyen terme, il n’est pas du tout évident qu’à long terme ce soit le cas.
          Le scénario qui serait fatal est celui d’une absence de croissance prolongée sur de très nombreuses années et partout dans le monde. C’est possible mais pas du tout probable. Ce qui est plausible c’est qu’il y aura des poches de croissance, éventuellement nouvelles et les indices les intégreront au fur et à mesure dans leurs compositions. Il est difficile de dire d’où viendra la croissance future mais il y de nombreux candidats : la robotique, les énergies renouvelables, l’intelligence artificielle, la blockchain, les crypto, expansion d’internet etc… Les indices et les ETF finiront par les sélectionner.

          Pour la question concernant les dividendes, il s’agit ici d’un ETF synthétique qui réplique la performance via un swap. Je pense que le réinvestissement des dividendes se passe composant par composant au moment du détachement mais je n’en suis pas sûr.

  • {"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}
    buying the dips

    « Buy the dip » : ces chiffres vont vous étonner

    Buy the dip« Buy the dip » ou « Buying the dip » est une expression anglaise qui veut dire acheter la baisse. Cette expression a été surtout popularisée par la communauté Crypto qui préconise d’acheter quand le marché baisse ce qui augmenterait considérablement les perspectives de gains sur le ...

    Lire
    Investir son argent 6 erreurs à éviter

    Investir son argent : 6 erreurs à éviter

    Il y a 6 erreurs à éviter pour bien investir son argent.La plupart des investisseurs commettent ces erreurs au début et parfois ils mettent du temps pour le réaliser.En ce qui me concerne, pendant des années je les ai toutes commises.J’ai appris la leçon à la dure malgré mon métier ...

    Lire
    devenir indépendante financièrement

    Comment devenir indépendant financièrement [Explications d’un Quant]

    Il est probable que vous gagniez bien votre vie ou du moins vous avez suffisamment d'argent pour vos dépenses. Cependant, vous avez un problème. Vous échangez votre temps contre un salaire. J'ai fait le même constat et je me suis rendu compte que j'accorde beaucoup plus de valeur à mon ...

    Lire

    Apprenez plus sur l'Investissement et la Liberté Financière. Commencez maintenant!

    >